CFO 請注意:新時代企業金融的到來 - 正向ESG*表現將為企業節省資金取得成本

圖片來源: Forbes

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全球最大乳品龍頭法國達能集團(Groupe Danone) 成為財富 500 強中第一個 B型企業,此舉措協助他們與 12 家國際銀行團順利展開 20 億美金的聯貸案,其利率及保證金將直接與達能集團的 ESG績效連動。

B型企業實驗室(B Lab)創辦人 Jay Coen Gilbert 在財富雜誌(Fortune)專欄提醒:「企業的領袖們要順利的從銀行、投資者取得優惠的資本成本將無法忽視EGS績效。」

一般不會期望在公司在公開的年度財報會上宣佈改革。如此看來法國達能集團 (Groupe Danone)並不是一家典型的公司。

達能集團釋出2017年度財務報告並宣布了以前從未有過的重要訊息 : 他們與12家全球領先級的銀行簽定合作聯貸案,如果達能集團能增加經過認證的全球正面影響力,銀行團將會降低貸款利率。

轟!影響力101

達能集團的20億美元聯貸案由法國巴黎銀行主辦,包括法國興業銀行、法國農業信貸銀行、法國外貿銀行、匯豐銀行、花旗銀行、摩根大通、巴克萊銀行、ING(荷蘭國際集團)、國民西敏寺銀行、三菱日聯金融集團及桑坦德銀行。根據聲明,達能集團在第三方認證的ESG績效將「向上或向下直接影響在整個聯貸期間給銀行的應付保證金」,這很可能是首次企業將資本成本明確地與第三方稽核的ESG績效相連動。

給CFO 的提醒 :第三方ESG績效認證才正要開始

達能集團的這個決定來自世界最大資產管理公司貝萊德(BlackRock)向CEO們發出的警告信之後,信中指出如果CEO們未能展示為社會創造價值的作為,就可能失去支持。此時的商業社會正處在資本主義的轉折點,必須使財務價值創造出社會價值、及能系統性降低商業營運的風險(risk mitigation) 。

達能集團的此項聲明一併解決了相關人士抱持著「企業很難將自身的宣示與認證過的ESG績效標準相呼應」的懷疑論點。達能集團更進一步當責地連結ESG績效以深化自身的財務獎懲制度。」

Cécile Cabanis達能集團的CFO也表示:「如果貝萊德是直接與每位CEO對話,那達能集團則是向每位CFO 見證,說明一個有影響力的商業模式的策略,將能實踐第三方認證的高績效表現。」

她繼續說明:「我們很興奮能結合傳統金融和ESG永續投資標準,成為長期永續公司治理發展的先驅,我們的銀行團也支持這項願景。此舉符合達能集團致力成為B型企業的期待及實踐我們為所有股東和利益相關群體創造永續價值的長期承諾。」

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這項宣布指出在達能集團所修正的信貸額度中,兩項ESG指標的其中一項就是達能集團之B型企業認證子公司所占的合併銷售百分比。以較高的B型企業之銷售額來取得較低的資本成本,這創新的想法還真是不錯。

另一項ESG績效指標包含由Sustainalytics和Vigeo Eiris這兩家全球領先的ESG績效研究及排名公司來評價達能集團的分數。法國巴黎銀行的企業與投資銀行業務負責人Yann Gerardin表示 :「一項展現永續經營的交易最終將促使經濟發展嗎? 是的,這就是銀行業的未來。」

企業金融與投資銀行的主管們是任何董事會成員中對財務投資最保守的一群;然而他們現在也確信認證的B型企業及精選嚴謹第三方ESG績效認證,這種與時俱進的作法,將比傳統的操作更能有效地降低風險,可這麼說,投資銀行的趨勢也牽動著全球企業融資的未來。

在2017年度股東大會上,達能集團*宣布有意成為B型企業,成為《財富》全球前500大公司中公開設定此項目標的第一家公司。為達成此目標,截止2017年12月31號為止,達能集團旗下已有四家通過B型企業認證的子公司,分別是Happy Family、Les 2 Vaches、Aguas Danone de Argentina(阿根廷)及Danone S.A(西班牙)。2017年四月,約佔達能集團全球銷售 20% 的北美子公司。

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DanoneWave,成為共益公司,即擁有法律位格的B型企業。另,達能集團其下的Stonyfield有機乳業為認證B型企業,受達能集團近期的出售計畫影響,(達能集團收購WhiteWave與達能北美子公司合併成DanoneWave)以致Stonyfield乳業轉換公司經營權,但仍維持其B型企業認證。

達能集團與B 型實驗室(B Lab 為一非營利組織,是全球B型企業運動的主導者)進行廣泛合作的夥伴關係,已有超過10家達能的子公司完成B型企業影響力評估(Business Impact Assessment),取得其總體ESG績效的基線,並與其他達能集團事業體及全球數萬家也同樣使用該工具的企業一起進行對比,預計達成B型企業影響力評估之最低門檻80分(滿分200分)的目標。目前,全球有130個產業和60個國家共有超過2500是符合整體社會和環境績效、公開透明和法律當責性及在社會使命與利益取得平衡的B 型企業。

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現在,認證B型企業的每位CFO都應該打給他的銀行尋求更優惠的資本成本,而每位企業的CFO在數年以前就應該要詢問他的CEO:「我們公司可以做些什麼『像一間B型企業』的事?」,《財富》(Fortune)雜誌曾發表B型企業是「要掌握的5項關鍵企業趨勢」其中之一的趨勢,看來這趨勢已是勢不可擋了!

*截稿的當下,達能集團的宣言推廣長(Chief Manifesto Catalyst),同時也是DanoneWave前CEO Lorna Davis已被借調至B 型實驗室(B Lab),且花了12個月幫助其他跨國公司更有價值並積極地參與B型企業運動。

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原文來源:Forbes